财联社(北京，记者 陈俊岭)讯，晓舟回国、东北限电、能耗双控、恒大暴雷……刚刚过去的这个周末，资本圈被这些热词频频刷屏，它们又将如何影响本周的资本市场？

“中美博弈的阶段性改善不改变半导体自主可控国产化的长期逻辑；能耗双控不改变新能源长期发展渗透率提升的逻辑；房地产潜在的风险不改变整个资本市场长期战略地位提升的逻辑。”

周末，上海一家知名私募连用三个“不改变”，来宣誓他们对价值投资的笃信——即便某些行业出现“阶段性回调”，他们也会选取合适的标的进行毫不犹豫加仓，不能放弃市场给便宜筹码的机会。

博弈进入战略缓和阶段

从孟晚舟回国到能耗双控，从房地产调控到恒大暴雷……昨天，上海一家名为“磐耀资产”的私募基金，在最新一期“磐耀周评”中，对近期几个热点事件亮明了自己的观点。

这次孟晚舟回国很重要的一个环节是美国签了DPA，延期起诉协议，这可视为美国政府用于给自己下台阶的一个工具，因此后面如果不出意外，大概率会看到美国检方正式取消对孟晚舟的指控。

“就像不可能没有任何缘由的爱一样，美国政府也不可能没有任何缘由的后退，站在当前拜登政府的角度想一想，现在什么是拜登政府更关心的事情呢？”磐耀资产文章称。

疫情后的民众充分就业问题，政府债务到期及延期的问题，还有明年的国会中期选举如何争取更多选票的问题，前几个问题的妥善解决程度，决定了能否在明年的中期选举中获得更多的选票。

而要实现这些问题的解决，都离不开和美国以外其他国家的一起合作，尤其是和中国的合作，所以为了明年的中期选票，接下来的一段时间，我们可能会看到中美博弈进入到一段时间的战略缓和阶段。

不过，也要谨防万一这些问题解决不利，美国内部矛盾激化，并将内部矛盾外部化的可能。当然，在这个可能发生前，我们先好好地休养生息，利用好这段时间窗口，解决我们的内部矛盾就好。

不放弃“捡便宜筹码”的机会

关于能耗双控，上周末流行了这样有一个逻辑——美国印钱薅我们制造业的羊毛，我们要通过限电限产防止可能的中小企业恶性竞争，进而向美国反向输出通胀，打赢这场金融暗战。

针对坪山区麒麟舞数字建档现状，深圳大学实践团依据国家非遗数字资源采集行业标准，联合龙田街道文体服务部开展走访调研工作。在走访第三代传人黄伟存和第四代传人黄天送的过程中，围绕个人生平、学艺经历、表演内容、传承情况等信息与其进行深入交流，通过此次调研，深入了解了龙湾麒麟舞的传承脉络与心路历程。

据了解，受近期强降雨影响南城水濂山水库水位已接近本月防汛限制水位为腾空库容提前做好强降雨的防御工作南城水濂山水库今天将开闸泄洪。

“当某一个话题在网上所有的公知之间开始流传，先且不论这个问题是对还是错，这个问题是不是已经到了该逆转的时候，或者阶段情绪相对过热的时候呢？”上述私募反问。

对于投资人来说，是不是大概率到了该规避的时候了呢？里面大概率集结了太多不理性且非常容易松动的筹码了，所以对于这个方向，至少短期我们会大概率保持谨慎。

提到另一个话题很热的房地产，磐耀资产观察到这样一个细节——在港股地产一片风声鹤唳的环境下，上周A股主要地产标的却实现逆势上涨，尤其是国资背景的地产标的涨幅更好。

在他们看来，A股地产股逆势上涨的原因并不是因为房地产基本面实现了好转，而是二级市场投资者自己的预期，预期政府会托底地产不允许地产出现系统性风险，预期房贷政策可能会边际放松。

对于市场的“乐观预期”，磐耀资产持相对谨慎态度。毕竟现在的决策层对于地产的态度非常明确，长期大方向明确向下的行业参与短期预期博弈的性价比不是很高。

关于恒大暴雷，这是在“总体风险可控”的背景下发生的“局部点爆”，造成大的系统性风险概率比较小。“但是万一自己是那个点，亏损的概率也会是百分百的，毕竟要打破刚兑。”磐耀资产称。

过去几年，利用信用杠杆疯狂扩产的不管是地产、还是保险还是任何可能存在较大信用风险的行业的某些标的，也都是可以被拉过来点爆祭旗的，投资人也会严控预防这方面的风险。

回到投资，磐耀资产认为，中美博弈的阶段性改善不改变半导体自主可控国产化的长期逻辑，不改变军工提升国防安全的长期逻辑；能耗双控不改变新能源长期发展渗透率提升的逻辑；房地产潜在的风险不改变整个资本市场长期战略地位提升的逻辑。

“因此如果因为上面几个热点问题去杠杆与股市，某些行业出现阶段性回调，我们会选取合适的标的进行毫不犹豫加仓，不能放弃市场给便宜筹码的机会。”上述私募基金总结称。

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